Vom Options-Fonds zur Fonds-Option

Die vorstehenden Betrachtungen verfolgten das primäre Ziel, das Interesse auf einen bislang weitgehend unbeachteten Teil des Derivate-Marktes zu lenken, nämlich auf Fonds-Optionen. Auch wenn das deutsche Investmentrecht einheimischen Kapitalanlagegesellschaften sowohl für die Verwaltung des eigenen wie des Fondsvermögens die Teilhabe an diesem Marktsegment eingeschränkt, lassen die aufgezeigten Möglichkeiten (z.B. individuelle Absicherungskonzepte, limitierte Kauf-/Verkauforders sowie das Management von Investmentfondsanteil-Sondervermögen) erwarten, daß in Zukunft auch Fonds-Derivate integraler Bestandteil einer Fondsanlage werden. Soweit sich diese 12 auf Fonds-Indizes beziehen, mag der Hinweis auf komplexere Formen andeuten, daß dieser Bereich ebenfalls noch unterentwickelt ist. Auch wenn dies nicht angesprochen wurde, ist es angesichts des Volumens in Fonds investierter Mittel keineswegs abwegig, auch über den Nutzen weiterer Derivate, z.B. Fonds-Swaps, nachzudenken

An econometric framework for testing the eclectic paradigm of international firm activities

In empirical research on direct investments, Dunning's eclectic paradigm is widely accepted. While this paradigm serves as a theoretical basis for selecting possible explanatory variables, econometric specification usually is ad hoc. This paper shows the implications of the eclectic paradigm for the econometric estimation of investment determinants using firm-level data. The assumptions on the eclectic paradigm lead to a multiplicative model, which calls for a particular estimation strategy. In this way, the empirical analysis is coherently linked to the theoretical base. Furthermore, it becomes possible to systematically test the assumptions of the eclectic paradig

Auflösung und Übertragung von Publikumsfonds in Deutschland

Hält man sich die Zahl der in Deutschland zum Vertrieb zugelassenen Publikumsfonds vor Augen, scheinen die in den Anfängen des Investmentsparens geäußerten Vorzüge des Investmentsparens’ ad absurdum geführt. So muß der Anleger allein im Bereich deutscher Aktien inzwischen aus mehr als 122 verschiedenen Fonds2 auswählen. Im Interesse einer Förderung der Transparenz der Fonds wären daher Schritte in Richtung einer Straffung des Fondsangebots wünschenswert. Die Notwendigkeit hierfür wird eindrucksvoll verdeutlicht, wenn man den aufgelösten Fonds die Zahl der neu aufgelegten Fonds gegenüberstellt. So kamen in den letzten Jahren in Deutschland auf jeden aufgelösten drei neue Publikumsfonds

Charge and spin dynamics in interacting quantum dots

The transient response of a quantum dot with strong Coulomb interaction to a fast change in the gate potential, as well as the stationary ac-response to a slow harmonic variation of the gate potential are computed by means of a real-time diagrammatic expansion in the tunnel-coupling strength. We find that after a fast switching, the relaxation of charge and spin are governed by a single time constant each, which differ from each other due to Coulomb repulsion. We compare the response to a step potential with the $RC$ time extracted from the ac response.Comment: 5 pages, 3 figures, published versio

Time scales in the dynamics of an interacting quantum dot

We analyze the dynamics of a single-level quantum dot with Coulomb interaction, weakly tunnel coupled to an electronic reservoir, after it has been brought out of equilibrium, e.g. by a step-pulse potential. We investigate the exponential decay towards the equilibrium state, which is governed by three time scales. In addition to the charge and spin relaxation time there is a third time scale which is independent of the level position and the Coulomb interaction. This time scale emerges in the time evolution of physical quantities sensitive to two-particle processes.Comment: Version accpeted in PR